Categoría De Criptomonedas según su financiación y origen

Conoce las diferentes alternativas que tienen los proyectos crypto para financiarse inicialmente, así como su evolución.

ICO – Initial Coin Offering

Las ICO (Initial Coin Offering) fueron las primeras en aparecer en el mundo crypto.

La mayoría de grandes proyectos que conocemos hoy, como Ethereum, Cardano o Neo, empezaron como una ICO. Y, gracias a ello, pudieron obtener los fondos necesarios para desarrollarse y convertirse en los proyectos que hoy conocemos.

Básicamente, una ICO era la versión crypto (y sin regular) de una IPO (Initial Public Offering), u OPV (Oferta Pública de Venta) en español, mediante la cual las empresas ‘salen a bolsa’, vendiendo parte de sus acciones al público general y captando capital.

En el caso de la ICO, los inversores compran tokens o monedas del proyecto de forma temprana y, supuestamente, barata. Estos tokens o monedas tendrán una utilidad (atento a esta palabra, que más adelante veremos que es determinante) dentro del proyecto.

Cabe recalcar que las ICOs, en su mayoría, no están reguladas hasta el día de hoy.

¿Y cómo se hace una ICO? Fácil. Al no estar reguladas, basta simplemente con crear un White Paper con las pinceladas básicas del sistema, montar una página web explicando el proyecto y cómo funciona, hacer un buen marketing, y buscar financiación.

STO – Security Token Offering

Esta segunda forma de financiación no tardó mucho en aparecer. Precisamente por la falta de regulación de las ICOs, muchos grandes inversores se mostraban reticentes a invertir en estos proyectos, con poco respaldo y mucho riesgo.

Además, existe una fina línea entre lo que es que un token¿Qué es un Token? Los tokens son objetos similares a las monedas pero estos carecen de valor de... Leer más tenga utilidad, a lo que es que represente parte de la propiedad de la empresa o proyecto (como una acción).

En este último caso, el token es susceptible de ser considerado ‘security’ (valor) por parte de los reguladores y enfrentarse a grandes regulaciones.

*Nota: no por el hecho de hacer una STO significa que el token otorgue propiedad sobre la empresa ni ninguna de las ventajas que ello conllevaría (reparto de dividendos, gobernanza, etc.).

Es por todo esto por lo que surgieron las STO. Las STO querían mostrar transparencia y, por ello, se sometieron a profundas regulaciones legales que no se aplicaban en las ICO (auditorías, aprobaciones del organismo regulador, etc.).

IEO – Initial Exchange Offering

Pronto estas dos formas quedaron un poco desfasadas. Ya había pasado el ‘hype’ de 2017 y nos adentrábamos en el ‘cryptoinvierno’. Había que buscar formas alternativas y mejoradas de seguir captando capital.

Así, aparecieron formas más eficientes (mayor alcance, menor coste y mayor rapidez) de financiarse inicialmente. Aparecían las IEOs, las llamadas ICOs de segunda generación.

En ellas, una exchange (por ejemplo, Binance) actuaba de plataforma intermediaria para la preventa¿Qué es una preventa? La preventa es una práctica realizada por algunos proyectos de cifrado antes de una... Leer más de tokens. Esto proporcionaba un mayor alcance al proyecto y una mayor seguridad a los inversores. Asimismo, se aseguraba la existencia de un mercado secundario¿Qué es un mercado secundario? Un mercado secundario es un lugar donde los inversores o comerciantes pueden comprar... Leer más en el cual revender esos tokens tras la preventa.

El procedimiento era sencillo: el proyecto contactaba con la exchange, le demostraba que era fiable y que cumplía los requisitos, determinaba la cantidad de tokens que pondría en la preventa y a qué precio, et voilà.

¿Y el primer gran exchange que empezó a realizarlas? Probablemente lo hayas adivinado: Binance. En concreto, con el lanzamiento de su Binance Launchpad.

A pesar de que es un método altamente centralizado y se aleja un poco de la filosofía crypto, creó una forma muy sencilla e intuitiva de participar en la financiación de proyectos, al tiempo que otorgaba credibilidad al proyecto actuando de tercero de confianza.

Gracias a ello, estos proyectos no estaban sólo al alcance de crypto-geeks. Se facilitó la entrada al mundo crypto tanto al público retailer más novato como a los temerosos fondos de inversión, que necesitaban algún tipo de aval de seguridad.

IDO – Initial DEX Offering

Llega el año 2020 y, con ello, el despegue de las Finanzas Descentralizadas (DeFi¿Qué son las DeFI? Las DeFi o Decentralized Finance (Finanzas Descentralizadas, en español) es el nombre que está definiendo una... Leer más, por sus siglas en inglés).

Un movimiento que pretende crear un ecosistema de servicios financieros con las siguientes características:

• De código abierto (open source)
• No permisionado (permissionless)
• Transparente
• Accesible para todo el mundo
• Y que opere sin ninguna autoridad central

La clave está, sobre todo, en ese último punto: descentralización. El principio que llevó a Satoshi Nakamoto a crear Bitcoin¿Qué es el Bitcoin? Bitcoin es una criptomoneda de intercambio digital nacida en el año 2009. Se diferencia de... Leer más, y sobre el cual gira todo el ecosistema crypto.

Vuelta a los orígenes, podríamos decir. El mundo crypto nació como algo underground, con buenos principios, pero alejado del público general. La etapa centralizada posterior fue necesaria para aumentar su adopción. Pero estamos en el año 2021 y la adopción es masiva. La descentralización está de vuelta.

Aparecen los primeros DEX (Exchanges Descentralizados), de los cuales hablamos en este artículo. Y, con ellos, aparece una nueva forma de financiación.

Muchos proyectos optan por usar DEX como intermediarios en vez de CEX (Exchanges Centralizados). El proceso es muy similar. Pero los DEX no están regulados y no suelen tener KYC (Know Your Customer), lo cual tiene sus ventajas. Mayor riesgo, mayor rentabilidad.

Algunos DEX importantes donde se realizan con asiduidad estos IDOs son Uniswap (ecosistema Ethereum), Polkastarter (ecosistema Polkadot), Raydium (ecosistema Solana), etc.

IFO – Initial Farm Offering

Es la última evolución de las formas de financiación tempranas. Con este método, liderado por PancakeSwap, no sólo se consigue financiación para el activo, sino generar liquidez para el comercio del token.

Los inversores, además de conseguir el token en precio pre-venta, consiguen una rentabilidad extra por aportar esta liquidez.

Ejemplos de proyectos en marcha

Proyectos en diferentes etapas

Proyecto	Etapa	Termina en	Objetivo
Santos FC Fan TokenSANTOS Binance Smart Chain (BEP20)	ICO	23 hours left 27 dic 2021	—
Again ProjectAGAIN Ethereum	IEO	5 days left 31 dic 2021	$500,000
ParasolPSOL Solana	IDO¿Qué es una IDO? IDO o Initial DEX Offering es un método de recaudación de fondos mediante el... Leer más	6 days left 1 ene 2022	—
SIF TokenSIF Binance Smart Chain (BEP20)	IEO	7 days left 2 ene 2022	—
SeedOnSEON Binance Smart Chain (BEP20)	ICO	20 days left 15 ene 2022	$1,200,000