¿Qué es una Obligación hipotecaria garantizada (CMO)?

Una obligación hipotecaria garantizada (CMO) es uno de los valores respaldados por hipotecas que utilizan los bancos para aumentar su liquidez. En términos simples, un CMO es un conjunto de varias hipotecas suscritas por diferentes personas o empresas agrupadas. Luego, este paquete de préstamos se ofrece a los inversores para que el banco pueda obtener rápidamente algo de liquidez. Por el contrario, el inversor recibe un paquete de préstamos garantizados y cualquier reembolso adicional de los préstamos.

Un buen ejemplo de CMO en acción fue la crisis financiera de 2008. El mundo financiero en los EE. UU., Y más tarde a nivel mundial, se derrumbó debido a una afluencia de obligaciones de deuda garantizadas (CDO) en incumplimiento. Los CDO esencialmente llevan el principio de CMO un paso más allá y permiten a los bancos agrupar préstamos hipotecarios y otros tipos de créditos. En 2008, muchos de los CMO en estas obligaciones de deuda comenzaron a incumplir, ya que cada vez más personas no podían pagar sus cuotas mensuales. Si bien en teoría, esto debería haber sido bueno para los inversores, ya que comenzaron a poseer una gran cantidad de propiedades, todo el mercado de la vivienda se derrumbó y el valor de la propiedad cayó significativamente. Básicamente, esto significó que muchos inversores institucionales perdieron cantidades significativas de dinero mientras las personas perdían sus hogares.

Desde 2008, los bancos centrales y los reguladores han introducido reglas mejores y más estrictas con respecto a los CDO y CMO. Teniendo esto en cuenta, los inversores ahora están volviendo su atención a este tipo de compra respaldada por valores. Si bien la crisis financiera golpeó duramente, los CMO siguen siendo una oportunidad de inversión viable. Con una regulación mejorada y bancos más vigilantes, el mercado de la vivienda se está recuperando y los CMO se están volviendo más valiosos. Los CMO también son una excelente manera de diversificar su cartera de inversiones.

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