De los muchos marcos diferentes que existen para predecir las tendencias del mercado¿Qué es el mercado? En el caso de las criptomonedas, esto involucraría a compradores y vendedores de activos... Leer más, la teoría de Dow es probablemente la más famosa y ampliamente adoptada de todas.
Hace casi 150 años, Charles Dow publicó su análisis basado en datos del mercado en su conjunto en el Wallstreet Journal. No solo fue uno de los fundadores del Journal, sino que esencialmente ayudó a crear el primer índice bursátil.
No fue hasta años después de su muerte que las ideas más influyentes de Dow, seis de ellas para ser exactos, se compilaron para formar el marco que es la teoría de Dow actual. A pesar de la proliferación de modelos financieros modernos impulsados por la tecnología, La teoría de Dow todavía ofrece una lectura probada del mercado en general.
Hoy exploraremos los puntos clave detrás de la teoría de Dow y cómo se usa en el mundo real.
En su forma más básica, la teoría de Dow puede verse como un conjunto de seis pautas categóricas que se refieren a aspectos particulares de las tendencias proyectivas. Cada uno de ellos se puede utilizar observar y evaluar el mercado de forma clara y concisa. Echemos un vistazo de cerca a cada uno de los seis supuestos de Dow individualmente.
1. El mercado descuenta todo menos los actos de Dios
A menudo considerado la navaja de Occam del mundo financiero, este principio se basa en la hipótesis del mercado eficiente (EMH). Se afirma que el precio y la valoración del mercado reflejan información que ya está disponible. Si la información aún no está disponible, no se puede reflejar en la tendencia.
En el contexto del mercado de valores, esto implica que el promedio de un grupo de acciones seguramente tendrá una trayectoria más estable que la tendencia de una sola acción.
Las entidades financieras individuales están expuestas a riesgos no sistemáticos en función de su propio desempeño. Una empresa, activo o acción se desempeña bien como resultado de los indicadores que se reflejan en ella. Por otro lado, las entidades financieras agrupadas como una cartera de acciones están sujetas al riesgo sistemático del propio mercado.
En otras palabras, el
rendimiento¿Qué es el rendimiento? El mecanismo de consenso empleado por una plataforma blockchain determina el rendimiento de las... Leer más promedio de los activos probablemente dicta la tendencia del rendimiento de un activo individual. Hoy, podemos ver esto en forma de especulación de mercado, donde
Es probable que las expectativas con respecto a una empresa en particular afecten a todas las empresas del mismo grupo.2. Las tendencias del mercado tienen clasificaciones distintas
El segundo principio de la teoría de Dow busca detallar tres tendencias distintas que se pueden observar en el mercado. Los tres de Estas tendencias se basan en un período de tiempo y dan una idea de las perspectivas futuras.. Ellos son:
- Tendencias primarias: Las tendencias primarias son tendencias a largo plazo que se observan como colas constantes en un gráfico. Representan tendencias que duran un año o más. En casi todos los casos, se consideran tendencias de mercado significativas que tienen la capacidad de predecir un repunte o una desaceleración del mercado.
- Tendencias secundarias: Las tendencias secundarias son períodos de fluctuaciones más cortos pero estables que pueden durar desde unas pocas semanas hasta meses. Estas tendencias representan breves correcciones del mercado como reacción a una tendencia primaria particular.
- Tendencias menores: Las tendencias menores son períodos fugaces de inestabilidad que pueden durar días o semanas. Para el inversor con una perspectiva de mercado más amplia, se consideran ruido en medio del panorama más amplio de tendencias más significativas.
3. Los índices son correlativamente afectivos
Una de las ideas clave de Dow se extrajo de su observación del índice de Dow Jones & Company. En su estudio de tendencias, Dow descubrió que índices como el índice de transporte Dow Jones y el promedio industrial Dow Jones se afectaban entre sí casi en sincronía.
En otras palabras, un índice casi siempre confirma la tendencia de otro. En una situación en la que se observan dos tendencias que se separan, esto puede ser un indicador sutil de que se avecina una reversión del mercado.
En estos días, este principio no garantiza el mismo resultado y está sujeto a muchas de las mismas críticas que la teoría de Dow en general, específicamente sus correlaciones obsoletas.
4. Las tendencias primarias tienen tres fases
Charles Dow clasificó además la tendencia principal en distintas fases para la actividad del mercado de la siguiente manera:
- Acumulación: Durante esta fase, la confianza del mercado está en su punto más bajo, con poco interés público. Los primeros inversores comienzan a acumular activos con anticipación.
- Participación públican: Una vez que la tendencia cobra impulso, los pequeños inversores y el público comienzan a invertir, reforzando así la tendencia.
- Distribution: Hacia el final de la tendencia, el público en general puede verse envuelto en especulaciones. Sin embargo, en este momento la tendencia ha llegado a su fin y todas las explotaciones están distribuidas.
5. Las tendencias primarias permanecen hasta que se invierten
El quinto principio de Dow sirve como advertencia. Afirma que las tendencias primarias están destinadas a continuar hasta que se tenga la certeza de que se ha producido una reversión del mercado. Por esta razón, puede ser Es difícil distinguir una tendencia secundaria de una reversión. hasta después del hecho.
6. El volumen del mercado debe validar las tendencias
El sexto y último principio de la teoría de Dow establece que un alto volumen de mercado debe confirmar tendencias primarias significativas. En su ausencia, es difícil determinar la tendencia real del mercado y separarlo de factores como la especulación o la manipulación.
Algunos de los principios detrás de la teoría de Dow pueden haber pasado de su mejor momento. Sin embargo, esta teoría pionera todavía sirve como base clave para el análisis de mercado.
Para los traders contemporáneos, la teoría de Dow ofrece un esquema sistemático a seguir ante la incertidumbre económica. Ya sea que negocien acciones, pares de divisas o incluso criptomonedas, muchos de sus principios aún contribuyen a la perspectiva de los operadores.
Al aplicar la teoría de Dow, es vital separar las tres tendencias, reconocer las fases primarias y observar el mercado en general. Esto ayuda a encapsular el conocimiento y las predicciones comerciales en un plan de ejecución viable.
